Estratégias de negociação tartarugas

Turtle Trading: uma lenda do mercado.

Em 1983, os lendários operadores de commodities Richard Dennis e William Eckhardt realizaram o experimento da tartaruga para provar que qualquer um poderia ser ensinado a negociar. Usando seu próprio dinheiro e trocando novatos, como foi o experimento?

O experimento da tartaruga.

No início dos anos 80, Dennis era amplamente reconhecido no mundo do comércio como um sucesso esmagador. Ele transformou uma participação inicial de menos de US $ 5.000 em mais de US $ 100 milhões. Ele e seu parceiro, Eckhardt, tiveram discussões frequentes sobre seu sucesso. Dennis acreditava que qualquer um poderia ser ensinado a negociar nos mercados futuros, enquanto Eckhardt contra-argumentava que Dennis tinha um presente especial que lhe permitia lucrar com a negociação.

O experimento foi criado por Dennis para finalmente resolver este debate. Dennis encontraria um grupo de pessoas para ensinar suas regras e, em seguida, trocaria com dinheiro real. Dennis acreditava tão fortemente em suas idéias que ele realmente daria aos comerciantes seu próprio dinheiro para negociar. O treinamento duraria duas semanas e poderia ser repetido várias vezes. Ele chamou seus alunos de "tartarugas" depois de relembrar as fazendas de tartarugas que visitara em Cingapura e de decidir que poderia cultivar os comerciantes com a mesma rapidez e eficiência que as tartarugas cultivadas em fazendas.

Encontrando as Tartarugas.

Para acertar a aposta, Dennis colocou um anúncio no The Wall Street Journal e milhares se candidataram para aprender a negociar com os mestres amplamente reconhecidos no mundo do comércio de commodities. Apenas 14 traders passariam pelo primeiro programa "Turtle". Ninguém sabe os critérios exatos que Dennis usou, mas o processo incluía uma série de perguntas verdadeiras ou falsas; alguns dos quais você pode encontrar abaixo:

O grande dinheiro no comércio é feito quando se pode obter um longo período de baixa após uma grande tendência de baixa. Não é útil assistir a todas as cotações nos mercados em que se negocia. As opiniões dos outros sobre o mercado são boas a seguir. Se alguém tem $ 10.000 para arriscar, deve arriscar $ 2.500 em cada negociação. Na iniciação, deve-se saber exatamente onde liquidar se ocorrer uma perda.

Para o registro, de acordo com o método da Tartaruga, 1 e 3 são falsos; 2, 4 e 5 são verdadeiros. (Para mais informações sobre comércio de tartarugas, veja Trading Systems: Corra com o rebanho ou seja o lobo solitário?)

Tartarugas foram ensinadas muito especificamente como implementar uma estratégia de acompanhamento de tendências. A idéia é que a "tendência é sua amiga", então você deve comprar futuros que saem do lado positivo das faixas de negociação e vendem breakouts baixos e baixos. Na prática, isso significa, por exemplo, comprar novas elevações de quatro semanas como sinal de entrada. A Figura 1 mostra uma estratégia típica de negociação de tartaruga. (Para mais, veja Definindo Negociação Ativa.)

Este comércio foi iniciado em uma nova alta de 40 dias. O sinal de saída foi um pouco abaixo da mínima de 20 dias. Os parâmetros exatos usados ​​por Dennis foram mantidos em segredo por muitos anos e agora estão protegidos por vários direitos autorais. Em "The Complete TurtleTrader: A Lenda, as Lições, os Resultados" (2007), o autor Michael Covel oferece alguns insights sobre as regras específicas:

Olhe para os preços em vez de confiar em informações de comentaristas de televisão ou jornais para tomar suas decisões comerciais. Tenha alguma flexibilidade na configuração dos parâmetros para os seus sinais de compra e venda. Teste diferentes parâmetros para diferentes mercados para descobrir o que funciona melhor a partir da sua perspectiva pessoal. Planeje sua saída enquanto planeja sua entrada. Saiba quando você vai lucrar e quando vai cortar perdas. (Para saber mais, leia A importância de um plano de lucros / perdas.) Use o intervalo médio real para calcular a volatilidade e use isso para variar o tamanho da sua posição. Ocupe posições maiores em mercados menos voláteis e diminua sua exposição aos mercados mais voláteis. (Para mais informações, consulte Volatilidade da medida com intervalo médio real). Nunca arrisque mais de 2% da sua conta em uma única negociação. Se você quiser fazer grandes retornos, precisa se sentir confortável com grandes drawdowns.

Funcionou?

Segundo o ex-tartaruga Russell Sands, como um grupo, as duas classes de tartarugas que Dennis treinou pessoalmente ganharam mais de US $ 175 milhões em apenas cinco anos. Dennis provou, sem sombra de dúvida, que os iniciantes podem aprender a negociar com sucesso. Sands afirma que o sistema ainda funciona bem e disse que, se você começasse com US $ 10.000 no início de 2007 e seguisse as regras originais das tartarugas, teria encerrado o ano com US $ 25.000.

Mesmo sem a ajuda de Dennis, os indivíduos podem aplicar as regras básicas do comércio de tartaruga às suas próprias transações. A idéia geral é comprar breakouts e fechar o comércio quando os preços começam a se consolidar ou reverter. Os negócios de curto prazo devem ser feitos de acordo com os mesmos princípios deste sistema, porque um mercado experimenta tendências de alta e de baixa. Embora qualquer período de tempo possa ser usado para o sinal de entrada, o sinal de saída precisa ser significativamente mais curto para maximizar as negociações lucrativas. (Para mais, veja A Anatomia dos Breakouts de Negociação.)

Apesar de seus grandes sucessos, no entanto, o lado negativo do comércio de tartarugas é pelo menos tão grande quanto o lado positivo. Devem ser esperados drawdowns com qualquer sistema de negociação, mas eles tendem a ser especialmente profundos com as estratégias de acompanhamento de tendências. Isto é pelo menos em parte devido ao fato de que a maioria dos breakouts tendem a ser movimentos falsos, resultando em um grande número de negociações perdidas. No final, os praticantes dizem esperar estar corretos 40-50% do tempo e estarem prontos para grandes rebotes.

The Bottom Line.

A história de como um grupo de não-comerciantes aprendeu a negociar grandes lucros é uma das grandes lendas do mercado de ações. Também é uma ótima lição de como manter um conjunto específico de critérios comprovados pode ajudar os traders a obter retornos maiores. Neste caso, no entanto, os resultados estão próximos de jogar uma moeda, então você decide se essa estratégia é para você.

Top Trader Richard Dennis e a Estratégia de Negociação da Tartaruga.

O lendário comerciante Richard Dennis transformou homens e mulheres comuns em comerciantes de primeira classe, ensinando-lhes tudo o que sabia sobre o comércio de tendências. Aprenda as regras do sistema dele abaixo. Também descubra se essa estratégia ainda é relevante hoje.

E se alguém te tirasse da rua e te fizesse milionário?

Foi o que Richard Dennis fez por alguns homens e mulheres de sorte, ensinando-os a negociar os mercados.

Existem muitas maneiras de negociar o mercado. Por exemplo, uma vez pode negociar ações, moedas (forex) ou commodities (ouro, prata, petróleo). Richard Dennis era um operador de futuros. O "Príncipe do Campo" fez 80 milhões de dólares em 1986, a caminho de acumular uma fortuna pessoal de 200 milhões de dólares; por causa disso, o nome de Richard Dennis foi jogado ao redor com nomes como o bilionário gerente de fundo de hedge George Soros e o rei dos junk bonds Michael Milken.

Essas riquezas não foram fáceis, Dennis era notório por experimentar intensas quantidades de volatilidade. Ele poderia cair até US $ 10 milhões em um único dia! Ao contrário de outros comerciantes que faziam negócios de curto prazo, Dennis manteve suas posições por mais tempo enquanto saía das flutuações do mercado.

Infelizmente, Dennis manteve-se um pouco longo entre 1987 e 1988, quando perdeu mais de 50% dos ativos que conseguiu. Richard Dennis em grande parte se afastou da negociação depois disso, mas o fim desta carreira não é o principal argumento de sua história. Ele ensinou um punhado de pessoas a negociar com sucesso, e algumas delas estão indo bem hoje. Como ele fez o dinheiro ainda é importante e pode ser combinado com outros protocolos de gerenciamento de risco para ajudar a controlar as perdas.

As tartarugas.

Embora Dennis seja conhecido por ganhar e perder muito dinheiro, ele também é conhecido por outra coisa - uma experiência. Ele pegou um punhado de homens e mulheres da obscuridade e ensinou-os a negociar futuros. De acordo com um ex-aluno, os chamados Turtles Traders ganharam US $ 175 milhões em 4 anos, ou uma taxa composta de retorno de 80%.

Por sua própria admissão no icônico livro de negociação Market Wizards, todas essas pessoas foram cuidadosamente examinadas de antemão. Em outras palavras, eles foram considerados aptos a seguir o sistema de negociação que lhes seria apresentado. Uma coisa é conhecer uma estratégia, é totalmente diferente poder implementá-la com sucesso.

A coisa mais louca: tudo resultou de uma aposta entre Dennis e seu parceiro William Eckhardt. William acreditava que os comerciantes bem-sucedidos tinham dons e talentos inatos, enquanto Richard Dennis acreditava que bons negociantes eram feitos, não nascidos.

Para liquidar a aposta, Dennis organizou uma experiência.

Dennis colocou anúncios no Wall Street Journal e no New York Times. Ele recebeu mais de 1000 candidatos, dos quais ele selecionou apenas 10. Algumas pessoas que ele conhecia foram adicionadas ao grupo de 10, totalizando 13. Após um curto período de treinamento, as Turtles receberam contas de negociação financiadas com Dennis & O próprio dinheiro (em média cerca de US $ 500.000 a US $ 2.000.000 por trader, mas isso variava drasticamente dependendo do aluno). Ele os chamou de tartarugas por causa de uma experiência que teve em Cingapura, onde viu fazendas de tartarugas aumentando e aumentando as tartarugas. Ele decidiu que seria capaz de educar seus alunos com a mesma eficiência.

O sistema de negociação de tartaruga.

Comerciantes bem sucedidos dependem do uso de sistemas, ou um plano de negociação para o sucesso. Ao automatizar o processo de negociação, os comerciantes bem-sucedidos são capazes de remover o elemento da falta de confiabilidade humana. Um computador faz o que está programado para fazer. Um ser humano pode recusar a perspectiva de manter um negócio que está perdendo milhões de dólares, mesmo que seja a coisa certa a fazer, com base em um sistema que tende a vencer a longo prazo.

As tartarugas foram ensinadas a implementar uma estratégia de acompanhamento de tendências. É um tipo de estratégia de negociação em que você tenta aproveitar o momento de um ativo, seja ele para cima ou para baixo. Os seguidores de tendências são como os surfistas do mundo dos negócios, esperando no mar apenas pela onda certa para pedalar. Você só tem que ter certeza de sair da onda antes que ela te derrube nas pedras.

O sistema Turtle Trading era um sistema baseado em regras. Siga as regras e você terá sucesso (se ainda funciona, é discutido no final). Cobria todos os aspectos da negociação, incluindo o que negociar, quanto comprar ou vender e quando sair de posições vencedoras ou perdedoras.

Nos quatro anos seguintes, as Tartarugas obtiveram uma taxa de crescimento anual composta de 80%. A essa taxa, US $ 500.000 se transformam em mais de US $ 5 milhões ao longo de quatro anos.

Veja como eles fizeram isso.

O que as tartarugas comercializaram.

As tartarugas eram negociadas em grandes mercados líquidos. Eles tinham que, devido ao tamanho das posições que estavam entrando. Eles basicamente negociavam todos esses mercados líquidos, exceto carne e grãos.

Grãos estavam fora dos limites porque o próprio Dennis estava maximizando sua conta de negociação. Um comerciante é limitado no número de opções ou futuros que pode ter, e isso significava que não restava nada para as tartarugas, que estavam negociando sob o seu nome.

Aqui está uma ideia do que as tartarugas fizeram comércio:

10 & amp; Obrigações do Tesouro dos EUA de 30 anos e Obrigações do Tesouro dos EUA de 90 dias. Commodities como café, cacau, açúcar, algodão, petróleo bruto, óleo de aquecimento e gás sem chumbo. Moedas como o franco suíço, libra esterlina e iene japonês e dólar canadense. Metais preciosos como ouro, prata e cobre. Eles também negociaram futuros de índices, como o S & P 500.

Uma observação interessante é que, se um trader decidir não negociar uma commodity dentro de um mercado, então deve abster-se completamente desse mercado. Então, se uma das tartarugas não quisesse trocar petróleo bruto, então elas deveriam ficar longe de todo o resto do mercado, por exemplo, óleo de aquecimento ou gás sem chumbo.

Dimensionamento da Posição da Tartaruga.

Os Turtle Traders usaram um algoritmo de dimensionamento de posição muito sofisticado. Eles ajustariam o tamanho de sua posição com base na volatilidade do ativo. Essencialmente, se uma tartaruga acumulasse uma posição em um mercado de alta volatilidade, ela seria compensada por uma posição em baixa volatilidade.

A fórmula que Dennis forneceu os ajudou a descobrir quanto de cada contrato deveriam ter. Nos mercados de alta volatilidade, as tartarugas teriam, inevitavelmente, quantidades menores e maiores quantidades de contratos em mercados com menor volatilidade.

Mesmo que a volatilidade fosse menor em um mercado como o Eurodollars, havia potencial para grandes ganhos devido à posição relativamente maior que seria acumulada.

A fórmula é baseada em & # 8220; N & # 8221 ;, que é a média móvel exponencial de 20 dias de True Range. Uma leitura de ATR de 20 dias também pode ser usada.

Uma vez que N é conhecido, calcule Volatilidade em Dólar = N x Dólares por Ponto.

Por exemplo, em um contrato S & amp; P 500 e-mini, um ponto de movimento em um contrato equivale a uma perda ou lucro de US $ 50, portanto, se N for 20, a Volatilidade em Dólar será de US $ 1.000.

Tartarugas construíram posições em unidades & # 8221; onde uma unidade = 1% da conta / volatilidade do dólar.

Suponha que um trader com uma conta de US $ 200.000 está negociando o S & amp; P 500 emini, com base nas condições acima. 1% de $ 200.000 é igual a $ 2000.

Unidade = $ 2000 / $ 1000 = 2.

Isso significa que 2 contratos são iguais a uma unidade, para o contrato emini S & P, com base em um N de 20. As unidades para outros mercados irão variar, e o valor unitário para o S & amp; P emini também variará conforme N mudar ao longo do tempo.

As tartarugas estavam limitadas em quantas unidades poderiam acumular (e lembre-se, quantos contratos estão em uma Unidade variarão com base no mercado que está sendo negociado, e em N), à medida que aumentassem as posições à medida que se tornassem mais lucrativos.

Uma única posição foi limitada a 4 unidades. Se detivesse múltiplas posições em mercados que estivessem intimamente correlacionados, o negociador poderia ter um máximo de 6 unidades em todas as posições combinadas. Para manter a posição em vários mercados fracamente correlacionados, as tartarugas poderiam ter um total de 10 unidades. Como uma regra mais abrangente, as tartarugas tiveram um máximo de 12 unidades em qualquer direção (longa ou curta).

Como as tartarugas ingressaram no comércio.

Saber quando entrar em uma posição é importante. Surpreendentemente, as tartarugas usaram dois sistemas de entrada muito simples.

Sistema 1: Sistema de curto prazo com base na fuga de 20 dias. As tartarugas entraram (uma unidade) quando o preço subiu acima da máxima dos últimos 20 dias, ou caiu abaixo da mínima dos últimos 20 dias. O trade foi ignorado se o sinal anterior foi um vencedor (o preço foi 2N contra a posição, antes de acionar uma saída rentável de 10 dias, discutida na seção Exit).

Sistema 2: Sistema de longo prazo baseado em fuga de 55 dias. As Tartarugas entraram (uma unidade) quando o preço se moveu acima da alta dos últimos 55 dias, ou caiu abaixo da baixa dos últimos 55 dias. Este método de quebra foi usado no caso de a fuga de 20 dias ter sido ignorada pelas razões mencionadas acima.

As tartarugas terminam o comércio na fuga e sempre o fizeram antes do fechamento diário dos mercados. Uma fuga é quando o preço de um ativo "quebra" no alto ou no baixo de um determinado número de dias.

Eles também foram instruídos a ser extremamente rigorosos em seguir as regras do sistema, porque até mesmo perder um ou dois negócios vencedores em um ano poderia mudar totalmente a aparência de seus retornos.

Adicionando a posições.

As Tartarugas usavam algo chamado pirâmide, que está assumindo uma posição maior à medida que o preço se move favoravelmente. Uma vez em uma negociação (com base na fuga de 20 ou 55 dias), as Turtles adicionaram uma unidade à posição cada vez que o preço movia 1/2 N a seu favor. Isso é baseado no preço da transação, e não no preço real da quebra (uma vez que pode haver uma diferença).

Suponha que um comerciante tenha entrado no contrato do S & amp; P 500 e-mini em 1500, com base em um N de 20 (por exemplo), 1/2 N é 10 pontos. 1 unidade foi comprada como 1500, outra unidade é adicionada em 1510, outra unidade adicionada em 1520, outra em 1530, etc. Como N muda de semana para semana, o valor de 1/2 N também mudará.

Como as tartarugas saíram de posições.

No início de cada negociação, um stop loss é colocado 2N abaixo do preço de entrada, se longo, ou 2N acima do preço de entrada, se curto. Isso serviu para reduzir as perdas se o preço não se mover favoravelmente após a entrada.

Se novas posições fossem adicionadas (a cada movimento favorável de 1 / 2N), a última perda de parada também seria movida por 1 / 2N. Isso normalmente significa que o stop loss sempre estará 2N distante da entrada mais recente (embora possa variar um pouco com base no escorregamento).

Houve outro método de stop loss chamado Whipsaw. Com essa técnica, o stop loss foi colocado a 1 / 2N do ponto de entrada.

Se o preço não atingir o limite de perdas, os métodos de saída do sistema 1 e do sistema 2 serão usados.

As tartarugas usaram um sistema baseado em N para sair de suas posições.

Para o sistema 1, a saída foi uma baixa de 10 dias para posições longas e uma alta de 10 dias para posições curtas.

Para o sistema 2, o período de tempo foi estendido para 20 dias para posições longas e curtas.

É preciso muita disciplina para esperar uma baixa de 10 ou 20 dias antes de sair de uma posição. Há um forte desejo de sair mais cedo, mas o sistema de negociação da Turtle está convencido de que se segurar pode fazer a diferença entre ganhar milhões e perder dinheiro. Evitar o impulso de sair (mas ainda se ater a um sistema) é o que resulta em enormes ganhos.

A Estratégia de Negociação de Tartarugas ainda é Relevante Hoje?

O sistema Turtle Trading desenvolvido por Richard Dennis funcionou muito bem para os traders dos anos 80. A questão é se isso funcionaria ou não hoje.

Acontece que provavelmente não seria.

Negociação Blox backtested o Turtle Trading System e descobriu que os retornos foram completamente plana entre 1996 e 2009.

O que é incrível é que eles descobriram que o sistema gerou retornos de 216% entre 1970 e 1986 - o período exato em que Richard Dennis o estava usando. Isso caiu para 10,5% de 1986-2009.

Portanto, é perfeitamente possível que o sistema Turtle Trading fosse perfeito para a época em que Dennis o usava, ou que as tartarugas tivessem apenas sorte, ou talvez as duas coisas. O sistema não funciona na era moderna (pelo menos não em sua forma original), o que poderia significar apenas que os mercados mudaram e que o sistema precisa ser atualizado para refletir a nova realidade.

Por outro lado, a Trading Tuition testou um sistema de tendência Donchian e constatou que teve um bom desempenho ao longo de um período de 12 anos, de 2004 a 2016. O teste reportou retornos de 20-30% com rebaixamentos máximos de 17-40%, dependendo do índice sendo negociado. Visto que as regras de Richard Dennis foram inspiradas pelos ensinamentos de Richard Donchian (considerado o pai dos seguidores de tendências), isso dá credibilidade à ideia de que, embora o sistema Turtle Trading esteja fora de moda, ainda há espaço para uma tendência sistema em 2017.

Além disso, revela que pequenos ajustes no sistema podem ter um impacto profundo. É altamente provável que a estratégia de comercialização de Tartarugas ainda tenha relevância, ela só precisa ser ajustada para acomodar os movimentos de mercado mais agitados de hoje. As tendências ainda ocorrem e existem muitos métodos e cursos que os aproveitam.

Vários indicadores foram desenvolvidos com base no método Turtle Trader. E dependendo de como esses indicadores estão configurados, eles ainda podem produzir oportunidades comerciais lucrativas, especialmente durante os períodos de tendência. Naturalmente, quando o mercado não é tendência, é quando mais negociações perdidas acontecem. Portanto, se estiver usando um sistema como este, é recomendável que os traders tenham algum tipo de filtro em suas operações para ajudá-los a ficar fora das condições agitadas, o que pode durar por longos períodos de tempo. A tabela abaixo mostra um Indicador de Tartaruga disponível para download gratuito no MetaTrader Market Place.

Um grupo de novos operadores conseguiu obter lucros enormes seguindo um sistema de acompanhamento baseado em regras. Alguns alcançaram um sucesso ainda maior. O Trader Original Turtle Jerry Parker fundou a Chesapeake Capital Management, que superou a S & P 500 desde 1988, com um retorno composto anual de 11,61% (em março de 2017).

A estratégia funcionou muito bem na era de Dennis, mas exigiria alguns ajustes para que ela fosse eficaz agora. Dito isto, as tendências ainda acontecem, o que significa que há muitas oportunidades para o profissional de tendências.

Parece que grandes comerciantes podem ser feitos depois de tudo.

Escrito por: Jiva Kalan: Um pesquisador e escritor cujo trabalho é apresentado no DailyFinance, o Wall Street Survivor e Financial Choice.

Disclaimer: Este não é um conselho de investimento, ou uma recomendação para comprar ou vender quaisquer valores mobiliários em particular. Nem é necessariamente um endosso da estratégia do Turtle Trader. Os resultados históricos e simulados podem não refletir necessariamente o desempenho futuro.

Uma estratégia de fuga no estilo das tartarugas.

Alguns traders preferem usar pontos de interrupção para sinalizar suas entradas de tendência, outros preferem usar indicadores que mostram apenas um forte impulso direcional. Quem está certo e qual funciona melhor?

Os comerciantes de tartaruga.

No início dos anos 80, o famoso comerciante Richard Dennis apostou no seu parceiro que ele poderia levar recrutas brutos e transformá-los em traders muito lucrativos, ensinando-lhes um sistema de negociação bastante simples. Para encurtar a história, ele foi capaz de recrutar alguns novatos, dar-lhes um sistema e capital, e vê-los fazer lucros espetaculares ao longo de um período de poucos anos. Durante muito tempo, houve muita especulação sobre exatamente o que era essa estratégia comercial soberbamente lucrativa. Há alguns anos, algumas das tartarugas originais "Turtles & rdquo; publicou as regras da estratégia que lhes foi dada.

O sistema de negociação de tartaruga.

O coração do sistema que rege as inscrições no comércio era negociar uma série de instrumentos, entrando por muito tempo quando o preço atingia uma alta de 55 dias ou era curto, com uma baixa de 55 dias: fugas do canal Donchian. Stop loss foi simplesmente uma função da volatilidade, e foram calculados pelo intervalo médio verdadeiro do instrumento (ATR). Foi um sistema de negociação de tendências.

Acredita-se geralmente que este tipo de sistema de fuga não funciona mais bem, particularmente no mercado Forex, onde as fugas Forex muitas vezes se tornam "falsos outs". No entanto, tenho ficado surpreso ao descobrir, por minha própria pesquisa, que as negociações no estilo Turtles podem realmente funcionar muito bem no mercado Forex, em comparação com sistemas de entrada mais complexos envolvendo indicadores, hora do dia etc.

Estilo de tartarugas negociando em Forex.

Como as Tartarugas negociavam uma gama diversificada de mercados, você pensaria que uma parte fundamental da aplicação bem sucedida de seus métodos no mercado Forex seria negociar todos os pares de moedas igualmente. Na verdade, a pesquisa mostra que o USD é o principal impulsionador do mercado Forex, e que os pares de moedas do USD têm uma forte propensão à tendência. Isso pode mudar no futuro se o USD perder sua função de principal moeda global, mas, por enquanto, isso é verdade. Após o USD, o euro é a moeda com tendência mais forte seguinte. Portanto, é uma boa ideia aplicar essa estratégia de negociação apenas a pares de moedas do USD.

As Tartarugas usaram 55 dias e ocasionalmente 20 dias de fuga. Esses períodos são muito curtos para o mercado Forex moderno. Desde 2008, um período de 70 dias correspondendo a 3 meses tem sido um grande indicador de tendência, e também funcionou bem antes disso na primeira parte da era moderna do Forex.

Uma torção final pode ser adicionada para melhorar o desempenho. Os preços de entrada para cada par de moedas podem ser calculados no final de cada dia e as ordens de entrada definidas de acordo. O stop loss também é calculado como uma função do intervalo médio verdadeiro. No entanto, se o preço estiver abaixo ou abaixo do preço de stop loss antes do preço de entrada ser acionado, nenhum trade deverá ser feito. Esse mecanismo evita a entrada de negociações onde é provável que o preço acabe esgotado logo após a quebra.

Regras de Estratégia.

Digite long quando o preço quebrar o preço mais alto dos últimos 70 dias ou curto quando ele quebrar a baixa dos últimos 70 dias, desde que o preço de stop loss não seja violado antes da entrada.

O stop loss pode ser baseado em 0,5, 1 ou 2 unidades da faixa média real de 20 dias.

Um tamanho de comércio consistente em dinheiro deveria ser usado, e idealmente deveria ser mantido pequeno, a não mais que 0.25% de capital por 2 vezes ATR.

Negocie apenas os principais pares de USD e moedas de commodities pareadas com USD. Um filtro de análise fundamental pode ser usado para melhorar a seleção de comércio.

Uma variedade de métodos pode ser usada para determinar saídas comerciais.

Voltar resultados do teste.

Um back test foi realizado para o período que começa em abril de 2001 e termina em junho de 2015, o que é um período bastante longo. A expectativa média por negociação é mostrada por par de moedas e no total na tabela abaixo, usando tamanhos de perda de 0,5, 1 e 2 unidades da faixa média real de 20 dias e várias metas de lucro com base na taxa de recompensa para risco. Spreads, comissões, slippage e financiamento overnight não são contabilizados nos resultados.

É óbvio que esta é uma estratégia robusta e lucrativa ao longo do tempo, especialmente na maior recompensa para os rácios de risco. Havia, é claro, quase o dobro de negociações acionadas para 1 e 2 ATR do que para 0,5 ATR, mas, curiosamente, observe como havia pouca diferença nas expectativas médias positivas por comércio entre os níveis de stop loss. Uma boa solução pode ser usar os ATRs mais altos, nos quais as negociações de ATR mais baixas não são acionadas.

Uma palavra final de advertência: como todas as estratégias mecânicas, houve períodos de redução drástica, com aproximadamente 3.000 negociações para as estratégias 1 e 2 de ATR no período de 14 anos, e cerca de metade desse número para a estratégia de 0,5 ATR.

Para dar um exemplo, as máximas máximas de pico a vale com saídas em uma recompensa para risco de 2 unidades foram as seguintes:

0,5 ATR: 34 unidades.

2 ATR: 130 unidades.

Isso é algo a ser levado em consideração quando você planeja sua estratégia de gerenciamento de dinheiro, se adotar esse tipo de método de negociação de tendências.

Curvas de Equidade do Teste de Volta.

Todos estão em uma recompensa para a meta de lucro da taxa de risco de 2 unidades.

Guia abrangente para a estratégia de negociação de tartaruga.

Negociação de tartaruga é o nome dado a uma família de estratégias de acompanhamento de tendências. É baseado em regras mecânicas simples para entrar em negociações quando os preços saem dos canais de curto prazo. O objetivo é traçar tendências de longo prazo desde o começo.

O comércio de tartarugas nasceu de um experimento na década de 1980, por dois comerciantes de futuros pioneiros que estavam debatendo se bons traders nasceram com talento inato, ou se alguém poderia ser treinado para negociar com sucesso. As tartarugas desenvolveram um sistema de negociação mecânico simples e vencedor, que poderia ser usado por qualquer profissional disciplinado, independentemente da experiência anterior.

O nome “trading de tartaruga” foi atribuído a várias origens possíveis. Para mim, resume os resultados “lentos mas seguros” deste sistema. Em contraste com os complexos sistemas de caixa preta, as regras de negociação de tartaruga são simples e fáceis o suficiente para você construir seu próprio sistema - eu recomendo fortemente.

As primeiras formas de negociação de tartaruga eram manuais. E exigiam cálculos laboriosos de médias móveis e limites de risco. No entanto, os comerciantes mecânicos de hoje podem usar algoritmos com base em parâmetros de tartaruga para orientá-los para negociações bem-sucedidas. Como sempre, a chave para o sucesso comercial está na disciplina consistente.

Quais mercados são melhores para o comércio de tartarugas?

Sua primeira decisão é quais mercados negociar. O comércio de tartarugas é baseado em detectar e saltar a bordo no início de tendências de longo prazo em mercados de alta liquidez, geralmente futuros. Como as mudanças de tendências de longo prazo são raras, você precisa escolher mercados líquidos nos quais possa encontrar oportunidades comerciais suficientes.

Meus favoritos estão no CME: Para Agrícolas, eu gosto de milho, soja e trigo de inverno vermelho macio. Os melhores índices de ações são o E-mini S & P 500, o E-mini NASDAQ100 e o E-mini Dow. No grupo Energy, gosto do E-mini Crude (CL), do E-mini natgas e do Heating Oil.

E, no Forex, são AUD / USD, CAD / USD, EUR / USD, GPB / USD e JPY / USD. Do grupo de taxa de juros de derivativos, eu gosto de Eurodollar, T-Bonds e da Nota do Tesouro de 5 anos. Finalmente, em Metais, os melhores candidatos são sempre Ouro, Prata e Cobre.

Como o comércio de tartaruga é um empreendimento de longo prazo com um número limitado de sinais de entrada bem-sucedidos, você deve escolher um grupo razoavelmente amplo de futuros. Aqueles acima são meus favoritos, embora outros funcionem também se forem altamente líquidos. Por exemplo, no passado, negociei os futuros do Euro-Stoxx 50 com excelentes resultados.

Além disso, negocio apenas os contratos de mês mais próximo, a menos que estejam dentro de algumas semanas após o vencimento. Acima de tudo, é extremamente importante ser consistente. Eu sempre vejo e negocio os mesmos futuros.

Tamanho da posição.

Com a negociação de tartaruga, você vai sair muitas vezes para cada home run que você acertar. Ou seja, você receberá muitos sinais para entrar em negociações das quais será rapidamente interrompido. No entanto, nas poucas ocasiões em que você está certo, você entrará em uma negociação vencedora precisamente no momento certo - o início de uma mudança de tendência a longo prazo.

Assim, para a gestão de risco, sua sobrevivência depende da escolha do tamanho correto da posição. Você precisará programar seu sistema de negociações mecânicas para garantir que não fique sem dinheiro antes de entrar em um home run.

Risco de porcentagem constante com base na volatilidade.

A chave na negociação de tartaruga é usar uma posição de risco baseada na volatilidade que permanece constante. Programe seu algoritmo de tamanho de posição para suavizar a volatilidade do dólar ajustando o tamanho de sua posição de acordo com o valor em dólar de cada tipo de contrato.

Isso funciona muito bem. O negociante de tartaruga entra em posições que consistem em contratos menos onerosos, ou contratos mais baratos, independentemente da volatilidade subjacente em um determinado mercado.

Por exemplo, quando um contrato pequeno requer, digamos, US $ 3.000 em margem, eu compro / vendo apenas um desses contratos, enquanto quando eu entro em uma posição com contratos futuros que exigem US $ 1.500 em margem, eu compro / vendo dois contratos.

Esse método garante que as negociações em diferentes mercados tenham chances semelhantes para uma perda ou ganho em dólar específico. Mesmo quando a volatilidade em um determinado mercado é menor, com a comercialização bem-sucedida de tartarugas nesse mercado, você ainda ganhará muito, porque está mantendo mais contratos desse futuro menos volátil.

Como calcular e capitalizar a volatilidade - O conceito de “N”

As primeiras tartarugas usaram a letra N para designar a volatilidade subjacente de um mercado. N é calculado como o intervalo real de 20 dias em movimento exponencial (TR).

Descrito simplesmente, N é o movimento médio dos preços em um único dia em um determinado mercado, incluindo a abertura de lacunas. N é indicado nas mesmas unidades que o contrato de futuros.

Você deve programar o seu sistema de negociação de tartaruga para calcular o intervalo verdadeiro como este:

True Range = O maior de: Hoje é a baixa menos a baixa de hoje, ou a de hoje menos menos o fechamento do dia anterior ou o mínimo do dia anterior menos a baixa de hoje. Em resumo:

TR = (máximo de) TH - TL; ou TH - PDC; ou PDC - TL.

O N diário é calculado como: [(19 x PDN) + TR] / 20 (onde o PDN é o N do dia anterior e TR é o intervalo verdadeiro do dia atual.)

Como a fórmula precisa do valor de um dia anterior para N, você começará com o primeiro cálculo sendo apenas uma média simples de 20 dias.

Limitar o risco ajustando a volatilidade.

Para determinar o tamanho da posição, programe seu sistema de negociação de tartaruga para calcular a volatilidade do dólar do mercado subjacente em termos de seu valor de N. É fácil:

Volatilidade do dólar = [Dólares por ponto de valor do contrato] x N.

Nos momentos em que sinto aversão ao risco “normal”, defino 1 N como igual a 1% do patrimônio da minha conta. E, em momentos em que me sinto mais avessa ao risco do que o normal, ou quando minha conta está mais depreciada que o normal, defino 1 N como igual a 0,5% do patrimônio da minha conta.

As unidades de tamanho de posição em um determinado mercado são calculadas da seguinte forma:

1 unidade = 1% do patrimônio da conta / volatilidade do dólar do mercado.

Qual é o mesmo que:

1 unidade = 1% do patrimônio da conta / ([Dólares por ponto do valor do contrato] x N)

Sistema de negociação de tartaruga.

O sistema de negociação de tartaruga (regras e explicações mais abaixo) é um sistema de acompanhamento de tendência clássico. Usando vários sistemas clássicos de acompanhamento de tendências, publicamos o relatório de acompanhamento do estado de tendência da Sabedoria mensalmente. O relatório foi construído para refletir e acompanhar o desempenho genérico da tendência seguindo como uma estratégia de negociação.

O índice composto é composto por uma mistura de sistemas (semelhante ao sistema Turtle) simulados em vários períodos de tempo e um portfólio de futuros, selecionados dentre mais de 300 mercados futuros em mais de 30 bolsas que a Wisdom Trading pode fornecer acesso aos clientes. A carteira é global, diversificada e equilibrada nos principais setores.

Nós publicamos atualizações no relatório todos os meses.

O sistema de negociação de tartaruga explicou.

O Sistema de Negociação de Tartarugas negocia em fugas semelhante a um sistema de Canal Duplo de Donchian. Existem dois valores de fuga, uma fuga mais longa para a entrada e uma fuga mais curta para a saída. O sistema também usa opcionalmente uma entrada de comprimento duplo, em que a entrada mais curta é usada se a última negociação for uma negociação perdida.

O sistema Turtle usa uma parada baseada no Average True Range (ATR).

Observe que o conceito Turtle de N foi substituído pelo termo mais comum e equivalente Average True Range (ATR).

Esse parâmetro informa ao Trading Blox se as negociações na curta direção devem ser tomadas.

Quando esse parâmetro é definido como False (desmarcado e desativado), o Trading Blox analisa a última quebra de entrada desse instrumento e determina se ele teria sido um vencedor, na verdade, ou teoricamente. Se a última negociação foi, ou teria sido um vencedor, a próxima troca é ignorada, independentemente da direção (longa ou curta).

O último breakout é considerado o último breakout naquele mercado, independentemente de se aquele breakout em particular foi realmente tomado, ou foi ignorado por causa desta regra. (Negociação Blox olha para trás apenas em breakouts regulares, e não Breakouts Failsafe Entry).

A direção do último rompimento - longo ou curto - é irrelevante para a operação desta regra, assim como a direção do comércio que está sendo considerada atualmente. Assim, uma fuga longa perdida ou uma fuga curta perdida, seja hipotética ou real, permitiria que a nova fuga subseqüente fosse tomada como uma entrada válida, independentemente de sua direção (longa ou curta):

Alguns traders acreditam que duas grandes vitórias consecutivas são improváveis, ou que é mais provável que um trade lucrativo siga um trade perdedor. O Trading Blox permite que você teste essa ideia definindo esse parâmetro como False.

Uma negociação é inserida quando o preço atinge o máximo ou o mínimo dos X-dias anteriores, conforme ajustado pelo Desvio de Entrada. Por exemplo, Entrada Breakout = 20 significa que uma posição longa é tomada se o preço atingir a máxima de 20 dias; Uma posição curta é tomada se o preço atingir o mínimo de 20 dias.

Entrada Failsafe de entrada (dias)

Esse parâmetro trabalha em conjunto com Trade se Last for Winner e é usado somente se Trade for Last = Winner = False (como mostrado na captura de tela parcial acima).

Por exemplo, considere o seguinte conjunto de parâmetros e valores:

Com essas configurações, se uma entrada de intervalo de 20 dias foi sinalizada recentemente, mas foi ignorada porque o comércio anterior foi um vencedor (na verdade, ou teoricamente), então se o preço estourar acima ou abaixo da máxima ou baixa extrema de 55 dias , uma entrada é iniciada para essa posição, independentemente do resultado da negociação anterior.

Entrada Failsafe Breakout evita que você perca tendências muito fortes devido à ação da regra Trocar se o último for vencedor.

Se definido como zero, esse parâmetro não terá efeito. Se o Desvio de Entrada no ATR for definido como 1.0, uma posição longa não será inserida até que o preço atinja o preço de breakout normal, mais 1.0 ATR. Da mesma forma, uma posição vendida não será inserida até que o preço atinja o preço normal de breakout, menos 1,0 ATR. Um valor positivo ou negativo pode ser especificado para este parâmetro. Um valor positivo atrasa efetivamente a entrada até o ponto especificado após o limite de breakout escolhido; um valor negativo entraria antes do limite de fuga escolhido.

Esse parâmetro define o preço no qual as adições a uma posição existente são feitas. As tartarugas entraram em posições de unidade única nas fugas, e adicionadas a essas posições em intervalos de 1/2 ATR após o início da negociação. (Adicionar a posições existentes é muitas vezes referido como "pirâmide". # 8221;)

Após a entrada inicial, a Trading Blox continuará a adicionar uma Unit (ou Units, no caso de um grande movimento de preço em um único dia), em cada intervalo definido pela Unit Add em ATR, conforme o preço avança favoravelmente, até o número máximo permitido de Unidades, conforme especificado pelas várias regras de Unidades máximas (explicadas abaixo).

Durante os testes de simulação histórica, o preço de entrada teórico é ajustado para cima ou para baixo por Porcentagem de Slippage e / ou Slippage Mínimo, para obter o preço de preenchimento simulado. Portanto, cada intervalo é baseado no preço de preenchimento simulado do pedido anterior. Portanto, se uma ordem de quebra inicial caiu em 1/2 ATR, a nova ordem seria movida para compensar o escorregamento de 1/2 ATR, mais o intervalo normal de adição de unidade especificado por Unit Add em ATR.

A exceção a essa regra é quando várias unidades são adicionadas em um único dia durante uma negociação em andamento. Por exemplo, com Unit Add em ATR = 0,5, a ordem de quebra inicial é colocada e ocorre o slippage de 1/2 ATR. Vários dias depois, mais duas unidades são adicionadas no mesmo dia. Neste caso, o preço do pedido da 2ª e 3ª unidades é ajustado em até 1/2 ATR (para 1 ATR completo após a fuga), com base no escorregamento incorrido pela 1ª Unidade. Ordinariamente, no caso em que várias Unidades foram adicionadas (cada uma em um dia separado), o preço da ordem de cada Unidade é ajustado pelo escorregamento cumulativo (em N) de todas as Unidades que o precederam na negociação em andamento.

Este parâmetro define a distância do preço de entrada até a parada inicial, em termos de ATR. Como o ATR é uma medida de volatilidade diária e as paradas do Sistema de Negociação de Tartarugas são baseadas em ATR, isso significa que o Sistema de Tartarugas equaliza o tamanho da posição nos diversos mercados com base na volatilidade.

De acordo com as Regras da Tartaruga originais, as posições longas foram suspensas se o preço caísse 2 ATR do preço de entrada. Por outro lado, as posições vendidas foram interrompidas se o preço subisse 2 ATR em relação ao preço de entrada.

Ao contrário da parada com base na parada de saída, que sobe ou desce com o dia X alto ou baixo, a parada definida por Parar na ATR é um & # 8220; disco & # 8221; Parar que é fixado acima ou abaixo do preço de entrada na entrada. Uma vez definido, ele não varia ao longo do curso da negociação, a menos que Units sejam adicionadas, caso em que as unidades anteriores são aumentadas pelo valor especificado por Unit Add (ATR).

As negociações são liquidadas quando o preço atinge a parada definida pelo Stop em ATR, pela Entrada Breakout para a direção oposta ou pelo Exit Breakout (veja acima), o que estiver mais próximo do preço no momento.

Neste sistema, a parada de entrada inicial para o dia de entrada de negociação é baseada no preço do pedido. Isso é para facilitar a colocação da parada assim que o pedido é preenchido. Observe que a parada é ajustada com base no preço real de preenchimento do dia seguinte.

As negociações em andamento são encerradas quando o preço atinge o máximo ou o mínimo dos X-dias anteriores, conforme ajustado pelo deslocamento de saída. Esse conceito é idêntico ao Entry Breakout, mas a lógica é revertida: Negociações longas são encerradas quando o preço desce abaixo do valor mínimo em X-day e as negociações curtas são encerradas quando o preço ultrapassa a mínima do dia-X.

O Breakout Exit sobe (ou desce) com o preço. Ele protege contra excursões de preço adversas e também serve como uma parada móvel que bloqueia o lucro quando a tendência se reverte.

As negociações são liquidadas quando o preço atinge a parada definida pelo Stop em ATR, pela Entrada Breakout para a direção oposta ou pelo Exit Breakout (veja acima), o que estiver mais próximo do preço no momento.

Se definido como zero, esse parâmetro não terá efeito. Se Exit Offset no ATR for definido como 1.0, uma posição longa não será eliminada até que o preço atinja o preço de breakout normal, menos 1,0 ATR. Da mesma forma, uma posição vendida não será retirada até que o preço atinja o preço normal, mais 1,0 ATR. Um valor positivo ou negativo pode ser especificado para este parâmetro. Um valor positivo efetivamente atrasa a saída até o ponto especificado após o limite de breakout escolhido; um valor negativo sairia antes do limiar de fuga escolhido.

Esse parâmetro define o número máximo de Unidades que podem ser mantidas ao mesmo tempo, em qualquer mercado de futuros individual ou em qualquer ação individual. Por exemplo, Max Instrument Units = 4 significa que não mais do que 4 Units of Coffee podem ser realizadas ao mesmo tempo; isso inclui a unidade inicial, mais 3 unidades adicionadas.

Sua versão personalizada deste sistema.

Podemos fornecer uma versão personalizada deste sistema para atender aos seus objetivos de negociação. Seleção / diversificação de carteira, prazo, capital inicial & # 8230; Podemos ajustar e testar qualquer parâmetro para suas necessidades.

Entre em contato para discutir e / ou solicitar um relatório de simulação personalizado completo.

Sistemas Alternativos.

Além dos sistemas de negociação públicos, oferecemos aos nossos clientes vários sistemas de negociação proprietários, com estratégias que variam desde a tendência de longo prazo até a reversão à média de curto prazo. Também fornecemos serviços completos de execução para uma solução de negociação de estratégia totalmente automatizada.

Por favor, clique na imagem abaixo para ver o desempenho dos nossos sistemas de negociação.

Divulgação de risco exigida pela CFTC para resultados hipotéticos.

Os resultados de desempenho hipotético têm muitas limitações inerentes, algumas das quais são descritas abaixo. Nenhuma representação está sendo feita de que qualquer conta terá ou poderá obter lucros ou perdas semelhantes aos mostrados. na verdade, há freqüentemente diferenças acentuadas entre os resultados de desempenho hipotéticos e os resultados reais obtidos posteriormente por qualquer programa de negociação específico.

Uma das limitações dos resultados do desempenho hipotético é que eles são geralmente preparados com o benefício da retrospectiva. Além disso, a negociação hipotética não envolve risco financeiro, e nenhum registro hipotético de negociação pode explicar completamente o impacto do risco financeiro na negociação real. Por exemplo, a capacidade de suportar perdas ou aderir a um determinado programa de negociação, apesar das perdas de negociação, são pontos importantes que também podem afetar negativamente os resultados reais de negociação. Existem inúmeros outros fatores relacionados aos mercados em geral ou à implementação de qualquer programa de negociação específico que não pode ser totalmente contabilizado na preparação de resultados hipotéticos de desempenho e todos os quais podem afetar negativamente os resultados reais de negociação.